Optionsstrategien Hedging-Strategien - Einer der grundlegenden Gründe Investoren (insbesondere Institutionen, die große Fonds verwalten) verwenden Optionen ist für Absicherungszwecke. Stellen Sie sich vor, dass Sie einige Aktien einer bestimmten Aktie gekauft haben, die Sie zu steigen erwarten. Allerdings könnte es eine gewisse Unsicherheit, ob es tatsächlich steigen, oder fallen statt. Eine Sache, die Sie tun können, um zu sichern - oder zu schützen - Ihre Investition wäre eine Put Option auf diesen Bestand zu kaufen. (Denken Sie daran, Sie kaufen eine Put-Option, wenn Sie erwarten, dass der Aktienkurs nach unten gehen). So werden Sie Ihre Aktien durch den Kauf einer Put-Option auf sie zu sichern. Wenn der Kurs der Aktie steigt, verfällt Ihre Put Option wertlos, aber Ihre ursprüngliche Aktieninvestition wird Ihnen Profit geben. Wenn der Preis sinkt, werden Ihre Verluste in Ihrer Aktienanlage durch Ihre Put Option reduziert, die mehr wert sein wird, wenn der Preis sinkt. Diese Hedging-Strategien werden Ihren Gewinn geringfügig senken, da Sie extra investieren müssen, um die Put Option für Hedging zu kaufen, aber sie geben Ihnen ein Sicherheitsnetz für den Fall, dass Ihre Aktie sinkt. Hedging-Strategien eignen sich für leicht bullische Aktien, wo Sie erwarten, dass die Aktie zu steigen, aber Angst, dass es gehen könnte. Wenn Sie denken, dass die Aktie untergehen wird, würden Sie nicht Hedging-Strategien verwenden. Sie würden die Aktie verkaufen und nur kaufen Put-Optionen. Um Ihre Aktieninvestitionen zu schützen, implementieren Sie Hedging-Strategien durch den Kauf von Put-Optionen auf die Aktie. Dies wird Ihre Verluste zu begrenzen, wenn der Preis sinkt. Trading-Optionen - Bisher haben die einzige Option Strategien, die wir berührt haben, über den Kauf von Optionen, und dann die Ausübung oder lassen sie auslaufen wertlos. Allerdings halten die meisten Anleger ihre Optionen bis zum Ablaufdatum nicht wirklich ein. Sie tun whats genannt Option Trading quot. Wenn Sie eine Option kaufen, werden Sie als Eröffnung einer Position durch den Kauf der Option. Es gibt 3 Möglichkeiten, wie Sie die Position schließen können: Erstens können Sie die Option vor dem Ablaufdatum ausüben, um den zugrunde liegenden Bestand zu kaufen. Zweitens können Sie die Option auslaufen lassen wertlos, d. e. tun nichts. Die dritte und beliebteste der Option Strategien wäre, die Option zu verkaufen. Kaufoptionen ist wie Kauf Aktien. Sie kaufen sie auf dem freien Markt, wo es andere Leute gibt, die die gleichen Wahlen kaufen und verkaufen. Als solche, gibt es Bid-und Ask-Preise für Optionen, wie für stocks. A neue Begriff zu erinnern, wenn Blick auf Option Strategien ist die Open Interest. Dies ist die Anzahl der offenen Positionen, die für diese Option vorhanden sind. Wenn das Open Interest Null ist, bedeutet dies, dass niemand diese Option gekauft hat und / oder dass die Leute, die es zuvor gekauft haben, ihre Positionen geschlossen haben. Lets Blick auf Trading-Option-Strategien mit unserem vorherigen Beispiel auf dem ABC-Unternehmen: Um zu recap, kauften wir eine Option am 1. Juni für die ABC-Unternehmen, wenn die Aktie wurde um 19.00 Uhr gehandelt. Wir kauften die Option Juni mit einem Ausübungspreis von 20,00, bei einer Prämie von 0,75. Wir haben jetzt eine offene Position auf der ABC 20 Juni Call-Option. Nehmen wir an, dass eine Woche später, am 8. Juni, der Preis für die ABC-Aktie bis zu 24,00 gegangen ist. Das heißt, unsere Option ist jetzt In-The-Money um 4, da unser Basispreis 20 ist und der aktuelle Wert 24 ist, was uns erlaubt, die Option theoretisch auszuüben und die Aktie bei 20 zu kaufen und sofort um 24 zu verkaufen profitieren. (Denken Sie daran, dass, da wir amerikanische Optionen handeln, können wir jederzeit vor dem Verfall Tag ausüben.) Allerdings wäre eine bequemere Methode (und billiger auch, da wir nicht haben, um die 20 zu kaufen die Aktie), wäre die Option verkaufen Zu jemand anderem. Da die Option jetzt In-The-Money ist, wäre seine Prämie auch einiges gestiegen, sagen wir bis 4.50. Das ist der Preis, den wir verkaufen können. Wir müssen uns nicht darum kümmern, jemanden zu finden, um die Option von uns zu kaufen. Der amerikanische Optionsmarkt hat Market Makers, die Marktliquidität halten. D. h. sie stellen sicher, daß alle Käufer entsprechende Verkäufer finden und umgekehrt. Also verkaufen wir die Call Option um 4,50. Da wir zunächst 0,75 für die Optionsprämie bezahlt haben, haben wir gerade einen Gewinn von 4,50 - 0,75 3,75 erwirtschaftet. Wenn Sie sich fragen, das ist ein 400-Gewinn auf unsere 0,75 Investitionen. GlückwünscheWas ist Hedging Definition von Hedging Hedging in finanzieller Hinsicht ist definiert als die Eingabe von Transaktionen, die vor Verlust durch eine kompensatorische Preisbewegung zu schützen. Hedging - Einführung Hedging ist, was trennt eine professionelle von einem Amateur-Händler. Hedging ist der Grund, warum so viele Profis in der Lage sind zu überleben und profitieren von Aktien-und Optionshandel seit Jahrzehnten. Also, was genau ist Absicherung Hedging etwas nur Profis wie Market Makers können Hedging kommt aus dem Begriff zu Hedge und ist jede Technik entwickelt, um zu reduzieren oder zu eliminieren finanzielle Risiken. Hedging ist die berechnete Installation von Schutz und Versicherung in einem Portfolio, um etwaige ungünstige Bewegungen auszugleichen. In der Tat ist die Absicherung nicht nur auf finanzielle Risiken beschränkt. Hedging ist in allen Aspekten unseres Lebens Wir kaufen Versicherung zur Absicherung gegen das Risiko von unerwarteten medizinischen Kosten. Wir bereiten Feuerlöscher vor, um das Brandrisiko abzusichern, und wir unterzeichnen Verträge im Unternehmen zur Absicherung gegen das Risiko der Nichterfüllung. Daher ist die Absicherung die Kunst, Risiken auszugleichen. Explosive Short Term Option Trading Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 87 Profit Monatlich, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt Wie Trader Hedging in der einfachsten Form, Hedging ist einfach den Kauf einer Aktie, die steigen wird so viel wie die aktuellen Aktien würde Fall. Wenn Sie XYZ-Aktien halten, die bereits profitieren und Sie diesen Gewinn schützen möchten, wenn XYZ plötzlich fallen sollte, dann würden Sie ABC-Aktien kaufen, die 1 steigen, wenn XYZ sinkt 1. Auf diese Weise, wenn XYZ Firma um 1 fällt, ABC-Aktien der Gesellschaft würden um 1 steigen, wodurch der Verlust in der XYZ-Gesellschaft kompensiert würde. In Wirklichkeit ist es fast unmöglich, Aktien zu finden, die sich perfekt gegen eine andere Aktie bewegen, die als Hedging-Handel dient. Deshalb werden Derivate wie Aktienoptionen geschaffen. Die klassischste Verwendung von Aktienoptionen als Sicherungsinstrument ist das, was wir eine Optionshandelsstrategie von Protective Put oder Married Put nennen, bei der für je 100 Aktien ein Kaufoptionsvertrag erworben wird. Die Put-Optionen steigen für jeden 1-Drop des Basiswertes um 1, wodurch die Verluste aus den Aktien gesichert werden. Die Kosten für den Kauf der Put-Option in diesem Fall ist ähnlich Kaufversicherung für Ihre Aktien. Mit Aktienoptionen, können auch Amateur-Händler Hedging ein Portfolio von Aktien gegen Verlust. Hedging-Beispiel. Unter der Annahme, dass Sie 100 Aktien der QQQQ 44 besitzen und mit Aktienoptionen gegen Abwärtsrisiken absichern möchten. Sie würden 1 Vertrag von QQQQ 44 Put-Optionen kaufen, die im Wert um 1 erhöht werden, nach Ablauf für jede 1 Abnahme im Preis von QQQQ. Der Preis dieser Versicherung wäre der Preis, den Sie für die Put-Optionen bezahlen. Hedging Aktien mit Stock Options Hedging ein Portfolio von Aktien ist einfach und bequem mit Aktienoptionen. Hier sind einige beliebte Methoden: Schutzmaßnahmen. Absicherung gegen einen Rückgang der zugrunde liegenden Aktie mit Put-Optionen. Wenn die Aktie sinkt, kompensiert der Gewinn in der Put-Optionen den Verlust in der Aktie. Gedeckte Anrufe. Absicherung gegen einen kleinen Rückgang der zugrunde liegenden Aktie durch den Verkauf von Call-Optionen. Die Prämie aus dem Verkauf von Call-Optionen dient der Pufferung gegen einen entsprechenden Rückgang der zugrunde liegenden Aktie. Bedeckter Anruf-Kragen. Hedging gegen einen großen Rückgang der zugrunde liegenden Aktie mit Put-Optionen bei gleichzeitiger Steigerung der Profitabilität auf den Kopf durch den Verkauf von Call-Optionen. Hedging In Option Trading Option Trader Hedging ein Portfolio von Aktienoptionen oder Absicherung einer Optionsposition in einer Option Trading-Strategie, muss 4 Arten von Risiken zu berücksichtigen. Richtungsrisiko (Delta), wie sich das Richtungsrisiko mit den Aktienkursveränderungen (Gamma), dem Volatilitätsrisiko (vega) und dem Zeitverfallrisiko (theta) ändert. Ja, das sind die Option Griechen. Diese Risiken sind Faktoren, die den Wert einer Aktienoption beeinflussen und durch die Option Greeks gemessen werden. Option Händlern normalerweise nicht Hedging für das Zinsrisiko (rho) als seine Auswirkungen ist sehr klein. Hedging ein Aktienoption Portfolio erfordert das Verständnis, was das größte Risiko in diesem Portfolio ist. Wenn der Zeitzerfall von Belang ist, sollte die Theta-neutrale Absicherung verwendet werden. Ist ein Wertverlust des Basiswerts von größter Bedeutung, sollte eine delta-neutrale Absicherung verwendet werden. Alle diese Absicherungen erfolgen nach dem Hedge-Verhältnis. Hedging-Richtungsrisiko übernimmt eine der beiden Techniken Delta Neutral Hedging oder Contract Neutral Hedging. Die Absicherung der anderen drei Arten von Risiken erfordert eine Technik namens Spreading. Eine beliebte Option Strategie, die Nutzung von Hedging ist die Stock Replacement Strategie. Warum nicht einige Händler üben Hedging Einige Aktien oder Option Trader betrachten sich selbst als langfristige Investoren, die kaufen und halten für die langfristige, um einen langfristigen Gesamtmarkt an den Aktienmärkten zu fahren und ignorieren kurzfristige und mittelfristige Fluktuationen. Diese Händler ignorieren vollständig die Absicherung unter dem falschen Gefühl der Sicherheit, dass die Aktienmärkte im Laufe der Zeit ohne Fehlschlag steigen werden. Während das über die Dauer von etwa 20 bis 30 Jahren wahr sein kann, passieren kurzfristige Gräben von bis zu ein paar Jahren und zerstören Portfolios, die nicht abgesichert sind. Nicht Hedging in diesem Sinne ist vergleichbar mit nicht kaufen Unfallversicherung nur, weil Sie immer überqueren die Straße zu befolgen Verkehrsregeln. Garantiert das, dass unvorhergesehene Umstände nicht passieren. Manchmal rechtfertigen die Kosten der Absicherung gerade das beurteilte Abwärtsrisiko eines Portfolios nicht. Wir leben nicht in einer idealen Welt, wo es nichts kostet, um Trades auszuführen. Hedging beinhaltet die Durchführung mehr Trades, die mehr Geld kostet. Wenn ein Portfolio mit einem 10.000 Abwärtsrisiko bewertet wird, würden Sie keine Sicherungskosten von 20.000 anfallen, um dieses Portfolio abzusichern. Wenn das abgeschätzte Abwärtsrisiko jedoch 100.000 beträgt, würde eine Absicherung von 20.000 mehr als gerechtfertigt sein Setzen auf eine Hecke. Spreading ist eine Absicherungstechnik, die Aktienoptionen zur Absicherung von Aktienoptionsrisiken verwendet. Im Gegensatz zu Delta-neutralen oder kontraktneutralen Absicherungsstrategien, die auch den zugrunde liegenden Bestand teilweise bei der Absicherung von Richtungsrisiken nutzen. Im Wesentlichen, was verbreitet als eine Hedging-Technik wirklich ist, einfach so viel von der Option greeks wie diejenigen, die Sie hedge wollen zu verkaufen. Periode. Wenn Sie lange Call-Optionen halten, sollten Sie das Time-Decay-Risiko absichern, dass Sie zu Optionen mit einem so hohen Total-Theta-Wert verkaufen, wie Sie bereits halten, so dass der gesamte Theta-Wert Ihrer Position Null oder ganz nahe Null wird. Die Wirkung dieser Hedging wäre so, dass, wenn Ihre Long-Positionen zerfallen, würden Ihre Short-Positionen auch sinken, so dass die gleiche Menge an Geld zurück in die Tasche. High Yield Option Trading Finden Sie heraus, wie Sie Ihr Geld sicher verdreifachen jedes Jahr mit unserem eigenen Option Swing Trading System und ein 30days Coaching Jedes einzelne Risiko durch die Option greeks zurückgeschrieben werden kann, indem sie mehr kurze Option Positionen. Da Aktienoptionen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Ausübungspreisen unterschiedliche Kombinationen der Option greeks haben, gibt es eine unbegrenzte Anzahl von Möglichkeiten, mit denen eine Ausbreitung auf einem Aktienoptionsportfolio durchgeführt werden kann. In der Tat sind alle Optionen Trading-Strategien verbreiten Techniken, durch die einzigartige Möglichkeiten, um von bestimmten Bewegungen auf einem zugrunde liegenden Bestand zu profitieren erreicht werden, durch ganz oder teilweise Hedging-spezifische Option greeks. Hedging-Fragen Zurück Zum Hauptmenü Zum Optionshändler HQ Wichtiger Haftungsausschluss. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Daten und Informationen dienen nur zu Informationszwecken und sind nicht für Handelszwecke bestimmt. Weder optiontradingpedia, mastersoequity noch irgendeiner seiner Daten - oder Inhaltsanbieter haftet für irgendwelche Fehler, Auslassungen oder Verzögerungen im Inhalt oder für jegliche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen werden. Die Daten werden als korrekt betrachtet, aber nicht garantiert oder garantiert. Optiontradinpedia und mastersoequity sind kein registrierter broker-dealer und stützen sich nicht oder empfehlen die leistungen einer brokerfirma nicht. Die Maklerfirma, die Sie wählen, ist allein verantwortlich für ihre Dienstleistungen für Sie. 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Aufgrund der Vielseitigkeit der Optionen, können Sie auch Geld verdienen, wenn der Markt sinkt oder sogar seitwärts. Spekulation ist das Gebiet, in dem das große Geld gemacht wird - und verloren. Die Verwendung von Optionen auf diese Weise ist der Grund Optionen haben den Ruf, riskant zu sein. Dies liegt daran, dass, wenn Sie eine Option kaufen, müssen Sie korrekt bei der Bestimmung nicht nur die Richtung der Bestände Bewegung, sondern auch die Größe und das Timing dieser Bewegung. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie richtig vorherzusagen, ob eine Aktie nach oben oder unten gehen wird, und wie viel der Preis wird sich ändern sowie die Zeitrahmen wird es für all dies passieren wird. Und vergessen Sie nicht Provisionen Die Kombination dieser Faktoren bedeutet, dass die Chancen gegen Sie gestapelt werden. Also, warum Menschen mit Optionen spekulieren, wenn die Chancen sind so schief Abgesehen von Vielseitigkeit, seine alles über die Verwendung von Hebelwirkung. Wenn Sie 100 Aktien mit einem Vertrag kontrollieren, ist es nicht viel von einer Preisbewegung, um erhebliche Gewinne zu generieren. Hedging Die andere Funktion der Optionen ist die Absicherung. Denken Sie an diese als Versicherungspolice genau wie Sie Ihr Haus oder Auto versichern, können Optionen verwendet werden, um Ihre Investitionen gegen einen Abschwung zu versichern. Kritiker der Optionen sagen, dass, wenn Sie so unsicher sind, von Ihrem Stock Auswahl, dass Sie eine Hecke benötigen, sollten Sie nicht die Investition. Auf der anderen Seite besteht kein Zweifel daran, dass Hedging-Strategien vor allem für große Institutionen nützlich sein können. Auch der einzelne Investor kann davon profitieren. Stellen Sie sich vor, Sie wollten Technologievorräte und ihren Kopf nutzen, aber Sie wollten auch Verluste begrenzen. Durch die Verwendung von Optionen, würden Sie in der Lage, Ihre Nachteile zu beschränken und genießen die volle Oberseite in einer kostengünstigen Weise. Hedging wird oft als eine fortgeschrittene Investitionsstrategie betrachtet, aber die Prinzipien der Absicherung sind recht einfach. Lesen Sie für ein grundlegendes Verständnis davon, wie diese Strategie funktioniert und wie sie verwendet wird. (Für weitergehende Berichterstattung über dieses Thema, lesen Sie aus, wie Unternehmen Derivate zur Hedge-Risiko.) Alltag Hedges Die meisten Menschen haben, ob sie es wissen oder nicht, engagiert in Hedging. Wenn Sie zum Beispiel eine Versicherung abschließen, um das Risiko zu minimieren, dass eine Verletzung Ihr Einkommen auslöscht oder Sie eine Lebensversicherung kaufen, um Ihre Familie im Falle Ihres Todes zu unterstützen, ist dies eine Hecke. Sie zahlen Geld in monatlichen Summen für die Abdeckung von einer Versicherung zur Verfügung gestellt. Obgleich die Lehrbuchdefinition von Absicherung eine Investition ist, die heraus genommen wird, um das Risiko einer anderen Investition zu begrenzen, ist Versicherung ein Beispiel einer wirklichen Welthecke. Hedging durch das Buch Hedging, in der Wall Street Sinne des Wortes, ist am besten durch Beispiel illustriert. Stellen Sie sich vor, dass Sie in die angehende Industrie der Bungee-Cord-Herstellung investieren wollen. Sie kennen eine Firma namens Plummet, die die Materialien und Designs revolutioniert, um Schnüre zu machen, die doppelt so gut sind wie der nächste Konkurrent, Drop, so dass Sie denken, dass der Wert von Plummets im nächsten Monat steigen wird. Leider ist die Bungee-Cord Fertigungsindustrie immer anfällig für plötzliche Änderungen in Vorschriften und Sicherheitsstandards, was bedeutet, es ist ziemlich volatil. Das nennt man Branchenrisiko. Trotzdem glauben Sie an dieses Unternehmen - Sie wollen nur einen Weg finden, das Branchenrisiko zu senken. In diesem Fall werden Sie zu hedge, indem Sie lange auf Plummet während kurzzeitig seinen Konkurrenten, Drop. Der Wert der beteiligten Anteile beträgt 1.000 für jedes Unternehmen. Wenn die Industrie als Ganzes steigt, macht man einen Gewinn auf Plummet, aber verlieren auf Drop hoffentlich für einen bescheidenen Gesamtgewinn. Wenn die Branche einen Hit, zum Beispiel, wenn jemand stirbt Bungee-Jumping, verlieren Sie Geld auf Plummet aber Geld verdienen auf Drop. Grundsätzlich wird Ihr Gesamtgewinn (der Gewinn aus dem langen Weg auf Plummet) zugunsten des geringeren Branchenrisikos minimiert. Dies wird manchmal als Paare Handel und es hilft Investoren gewinnen Fuß in den flüchtigen Industrien oder finden Unternehmen in Sektoren, die eine Art von systematischen Risiko haben. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Short Selling Tutorial und When To Short A Stock.) Expansion Hedging gewachsen, um alle Bereiche der Finanzen und Wirtschaft umfasst. Zum Beispiel kann ein Unternehmen wählen, um eine Fabrik in einem anderen Land zu bauen, dass es sein Produkt zu exportieren, um gegen Währungsrisiko abzusichern. Ein Investor kann seine oder ihre Long-Position mit Put-Optionen zu sichern oder ein kurzer Verkäufer kann eine Position, obwohl Call-Optionen zu sichern. Futures-Kontrakte und andere Derivate können mit synthetischen Instrumenten abgesichert werden. Grundsätzlich hat jede Investition irgendeine Form einer Hecke. Neben dem Schutz eines Investors aus verschiedenen Arten von Risiken, wird angenommen, dass Hedging macht den Markt effizienter laufen. Ein klares Beispiel dafür ist, wenn ein Investor erwerben Put-Optionen auf eine Aktie zu minimieren Abwärtsrisiko. Nehmen wir an, dass ein Investor 100 Aktien in einem Unternehmen hat und dass der Aktienbestand des Unternehmens im vergangenen Jahr stark von 25 auf 50 gestiegen ist. Der Investor noch mag die Aktie und seine Aussichten freuen, sondern ist besorgt über die Korrektur, die eine solche starke Bewegung begleiten könnte. Anstelle des Verkaufs der Anteile kann der Anleger eine einzelne Put-Option kaufen, die ihm oder ihr das Recht gibt, 100 Aktien der Gesellschaft zum Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum zu verkaufen. Wenn der Anleger die Put-Option mit einem Ausübungspreis von 50 und einem Verfalltag drei Monate in der Zukunft kauft, kann er einen Verkaufspreis von 50 garantieren, egal was mit dem Bestand in den nächsten drei Monaten passiert. Der Investor zahlt einfach die Option Prämie, die im Wesentlichen bietet einige Versicherung von Nachteil Risiko. (Um mehr zu erfahren, lesen Preise Eintauchen Buy A Put) Hedging, ob in Ihrem Portfolio, Ihr Unternehmen oder irgendwo anders, geht es um die Verringerung oder Übertragung von Risiken. Es ist eine gültige Strategie, die helfen kann, Ihr Portfolio, Haus und Geschäft vor Ungewissheit zu schützen. Wie bei jedem Risiko / Lohn-Tradeoff, Hedging führt zu niedrigeren Renditen, als wenn Sie die Farm auf eine volatile Investition wetten, aber es senkt das Risiko, Ihr Hemd zu verlieren. Praktische und erschwingliche Hedging-Strategien Hedging ist die Praxis, Wertpapiere speziell zu erwerben und zu halten, um Portfolio-Risiken zu reduzieren. Diese Wertpapiere beabsichtigen, sich in einer anderen Richtung als der Rest des Portfolios bewegen - zum Beispiel zu schätzen, wenn andere Investitionen sinken. Eine Put-Option auf eine Aktie oder ein Index ist das klassische Hedginginstrument. Bei ordnungsgemäßer Durchführung verringert die Absicherung die Unsicherheit und die Höhe des Risikokapitals bei einer Investition deutlich, ohne die potenzielle Rendite signifikant zu senken. Wie seine getroffene Hedging wie eine vorsichtige Annäherung zum Investieren klingen mag, bestimmt, um Submarktrückkehr zur Verfügung zu stellen, aber es ist häufig die aggressivsten Investoren, die sich sichern. Durch die Verringerung des Risikos in einem Teil eines Portfolios kann ein Investor oft an anderer Stelle mehr Risiko einnehmen, seine absoluten Renditen steigern und weniger Kapital in jedem einzelnen Investment investieren. Hedging wird auch dazu verwendet, um sicherzustellen, dass Investoren zukünftige Rückzahlungsverpflichtungen erfüllen können. Zum Beispiel, wenn eine Investition mit geliehenem Geld gemacht wird, sollte ein Hedge vorhanden sein, um sicherzustellen, dass die Schulden zurückgezahlt werden kann. Oder wenn eine Pensionskasse künftige Verbindlichkeiten hat, dann ist sie nur für die Absicherung des Portfolios gegenüber einem katastrophalen Verlust verantwortlich. Downside-Risiko Die Preisbildung von Sicherungsinstrumenten hängt mit dem potenziellen Abwärtsrisiko des zugrunde liegenden Wertpapiers zusammen. In der Regel, desto mehr Abwärtsrisiko der Käufer der Hedge versucht, an den Verkäufer zu übertragen. Desto teurer wird die Hecke sein. Das Downside-Risiko und damit die Optionspreiskalkulation ist in erster Linie eine Funktion von Zeit und Volatilität. Die Begründung lautet: Wenn ein Wertpapier täglich erhebliche Kursbewegungen ausführen kann, ist eine Option, die in der Zukunft Wochen, Monate oder Jahre verlängert, sehr riskant und daher kostspielig. Auf der anderen Seite, wenn die Sicherheit ist relativ stabil auf einer täglichen Basis, gibt es weniger Abwärtsrisiko, und die Option wird weniger teuer. Aus diesem Grund werden manchmal korrelierte Wertpapiere zur Absicherung eingesetzt. Wenn eine einzelne Small-Cap-Aktie zu volatil ist, um sich erschwinglich abzusichern, könnte ein Anleger mit dem Russell 2000. einen kleinen Cap-Index absichern. Der Ausübungspreis einer Put-Option entspricht dem Risiko, das der Verkäufer übernimmt. Optionen mit höheren Ausübungspreisen sind teurer, bieten aber auch mehr Preissicherheit. Natürlich, an einem gewissen Punkt, ist der Kauf zusätzlicher Schutz nicht mehr kostengünstig. Beispiel - Absicherung gegen Downside Risk Der SPY, der SampP 500 Index ETF. Ist der Handel bei 147,81 Erwartete Rendite bis Dezember 2008 ist 19 Punkte Put-Optionen zur Verfügung, alle ablaufenden Dezember 2008 In dem Beispiel führt der Kauf Puts zu höheren Streik Preise weniger Kapital am Risiko in der Investition, sondern drückt die Gesamtinvestition zurück nach unten. Theorie und Praxis Theorie und Praxis In der Theorie wäre eine perfekt abgesicherte Hecke, wie eine Put-Option, eine Nullsumme Transaktion. Der Kaufpreis der Put-Option würde genau dem erwarteten Abwärtsrisiko des Basiswerts entsprechen. Wenn dies jedoch der Fall wäre, gäbe es wenig Grund, keine Investition abzusichern. Natürlich ist der Markt nicht annähernd so effizient, präzise oder großzügig. Die Realität ist, dass die meisten der Zeit und für die meisten Wertpapiere, Put-Optionen sind Wertminderung Wertpapiere mit negativen durchschnittlichen Auszahlungen. Es gibt drei Faktoren bei der Arbeit: Volatility Premium - In der Regel ist die implizite Volatilität in der Regel höher als die realisierte Volatilität für die meisten Wertpapiere, die meiste Zeit. Warum dies geschieht, ist noch offen für eine beträchtliche akademische Debatte, aber das Ergebnis ist, dass die Anleger regelmäßig überbezahlen für Abwärtsschutz. Indexdrift - Aktienindizes und zugehörige Aktienkurse haben die Tendenz, sich mit der Zeit nach oben zu bewegen. Dieser allmähliche Anstieg des Wertes des zugrunde liegenden Wertpapiers führt zu einem Rückgang des Wertes des entsprechenden Puts. Time Decay - Wie alle Long-Optionen-Positionen, jeden Tag, dass eine Option näher an den Ablauf geht, verliert es etwas von seinem Wert. Die Zerfallsrate nimmt zu, wenn die auf der Option verbleibende Zeit abnimmt. Da die erwartete Auszahlung einer Put-Option geringer ist als die Kosten, ist die Herausforderung für Investoren, nur so viel Schutz zu kaufen, wie sie es brauchen. Dies bedeutet in der Regel Kauf Putts zu niedrigeren Ausübungspreisen und unter der Annahme der Sicherheiten ersten Nachteil Risiko. Spread Hedging-Index-Investoren sind oft mehr mit der Absicherung gegen moderate Preisrückgänge als schwere Rückgänge betroffen, da diese Art von Preissenkungen sind sowohl sehr unberechenbar und relativ häufig. Für diese Anleger kann eine Bärenausbreitung eine kostengünstige Lösung sein. In einer Bären-Ausbreitung kauft der Investor einen Put mit einem höheren Basispreis und verkauft dann einen mit einem niedrigeren Preis mit dem gleichen Verfallsdatum. Beachten Sie, dass dies nur begrenzten Schutz bietet, da die maximale Auszahlung der Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen ist. Allerdings ist dies oft genug Schutz für einen leichten bis moderaten Abschwung. Beispiel - Bären setzen Verbreitungsstrategie IWM. Die Russell 2000 ETF, handelt für 80,63 Kauf IWM gesetzt 76 Auslauf in 160 Tagen für 3,20 / Vertrag Verkaufen IWM setzte 68 ablaufend in 160 Tagen für 1,41 / Vertrag Lastschrift: 1,79 / Vertrag In diesem Beispiel ein Investor kauft acht Punkte Nachteil Schutz (76-68) für 160 Tage für 1,79 / Vertrag. Der Schutz beginnt, wenn die ETF sinkt auf 76, ein 6 Tropfen aus dem aktuellen Marktwert. Und fährt für acht weitere Punkte fort. Beachten Sie, dass Optionen auf IWM sind Penny Preisen und sehr flüssig. Optionen auf andere Wertpapiere, die als Flüssigkeiten arent sind, können sehr hohe Bid-Ask-Spreads aufweisen. Verbreitete Transaktionen weniger rentabel. Time Extension und Put Rolling Eine andere Möglichkeit, den größten Wert aus einer Hecke zu erhalten, ist, die längste verfügbare Put-Option zu erwerben. Eine sechsmonatige Put-Option ist in der Regel nicht das Doppelte des Preises einer Dreimonats-Option - die Preisdifferenz beträgt nur etwa 50. Beim Kauf einer Option sind die Grenzkosten für jeden weiteren Monat niedriger als der letzte. Beispiel - Kaufen einer langfristigen Put-Option Verfügbare Put-Optionen auf IWM, Handel bei 78,20. IWM ist die Russell 2000 Tracker ETF Im obigen Beispiel bietet die teuerste Option für einen langfristigen Anleger auch ihm oder ihr die am wenigsten teure Schutz pro Tag. Das bedeutet auch, dass Put-Optionen sehr kostengünstig erweitert werden können. Wenn ein Anleger eine sechsmonatige Put-Option auf ein Wertpapier mit einem bestimmten Ausübungspreis hat, kann es verkauft und gegen eine 12-Monats-Option bei demselben Streik ersetzt werden. Dies kann immer wieder getan werden. Die Praxis heißt Walzen einer Put-Option vorwärts. Durch das Rolling einer Put-Option vorwärts und halten den Ausübungspreis nahe, aber immer noch etwas unter dem Marktpreis. Kann ein Investor eine Hedge für viele Jahre. Dies ist sehr nützlich in Verbindung mit riskanten Leveraged-Anlagen wie Index-Futures oder synthetischen Aktienpositionen. Kalender Spreads Die sinkenden Kosten für das Hinzufügen von zusätzlichen Monaten zu einer Put-Option schafft auch die Möglichkeit, Kalender-Spreads verwenden, um eine billige Absicherung zu einem späteren Zeitpunkt statt. Die Kalkspreise werden durch den Erwerb einer langfristigen Put-Option und den Verkauf einer kürzeren Put-Option zum selben Basispreis gebildet. Beispiel - Verwendung von Spread Purchase 100 Aktien von INTC auf Marge 24,50 Verkaufen eines Put-Optionskontrakts (100 Aktien) 25 Auslaufen in 180 Tagen für 1,90 Kauf eines Put-Optionskontrakts (100 Aktien) 25 Auslaufen in 540 Tagen für 3,20 In diesem Beispiel ist die Investor hofft, dass Intels Aktienkurs zu schätzen, und dass die Short-Put-Option wird in 180 Tagen wertlos ablaufen, so dass die Long-Put-Option als eine Hedge für die nächsten 360 Tage. Die Gefahr ist, dass die Investoren Abwärtsrisiko für den Augenblick unverändert ist, und wenn der Aktienkurs deutlich sinkt in den nächsten Monaten, kann der Investor einige schwierige Entscheidungen treffen. Sollte er oder sie üben die lange setzen und verlieren ihre verbleibende Zeit Wert. Oder sollte der Anleger den Short-Put zurückkaufen und das Risiko, noch mehr Geld in einer verlorenen Position zu binden, kann unter günstigen Umständen eine Kalenderspreizung zu einer günstigen Long-Term-Hedge führen, die dann unbegrenzt aufgerollt werden kann. Allerdings müssen die Anleger durch die Szenarien sehr sorgfältig zu denken, um sicherzustellen, dass sie nicht versehentlich neue Risiken in ihre Investment-Portfolios einzuführen. Die Bottom Line Hedging kann als Übertragung von inakzeptabelem Risiko von einem Portfoliomanager zu einem Versicherer betrachtet werden. Das macht den Prozess zweistufig. Ermitteln Sie zunächst, wie hoch das Risiko ist. Dann identifizieren Sie die Transaktionen, die kostengünstig übertragen können dieses Risiko. In der Regel bieten längerfristige Put-Optionen mit einem niedrigeren Basispreis den besten Hedging-Wert. Sie sind anfänglich teuer, aber ihre Kosten pro Markttag können sehr niedrig sein, was sie für langfristige Investitionen sinnvoll macht. Diese langfristigen Put-Optionen können auf spätere Sperrzeiten und höhere Basispreise umgesetzt werden, so dass eine angemessene Absicherung immer gewährleistet ist. Einige Anlagen sind viel einfacher zu hecken als andere. In der Regel sind Investitionen wie breite Indizes viel billiger als einzelne Aktien zu hecken. Niedrigere Volatilität macht die Put-Optionen weniger teuer, und eine hohe Liquidität macht Spread-Transaktionen möglich. Aber während Hedging kann helfen, das Risiko einer plötzlichen Preisrückgang zu beseitigen, es tut nichts, um langfristige Underperformance zu verhindern. Es sollte als eine Ergänzung betrachtet werden. Anstelle eines Ersatzes, auf andere Portfolio-Management-Techniken wie Diversifizierung. Rebalancing und disziplinierte Sicherheitsanalyse und selection. Option Hedging-Strategien Joined Apr 2006 Status: Mitglied 527 Posts Ich versende diesen Thread, der hoffentlich in eine Ressource für Forex Options-Strategien verwandelt wird. Ich habe nicht verwendet Optionen in Forex to-date, aber möchte dann als ein Hedging-Tool für eine Spot-Position, um einen potenziellen Verlust statt der Verwendung von Stoploss-Bestellungen zu reduzieren. Kann ich sehen, dass der Vorteil der Absicherung mit Forex-Optionen anstelle der Verwendung eines quotstopquot wäre, dass wir auf dem Markt bleiben können trotz der Bewegungen gegen unsere Spot-Position und haben noch ein unbegrenztes Profit-Szenario. Der Nachteil ist, dass wir ein gutes Risiko-Belohnungssystem benötigen, das einen größeren Gewinn an der Spot-Position hat, bevor wir einen Gewinn erzielen, da wir für die Optionsprämie zahlen müssen. Nun als Beispiel unsere Handelssysteme gibt uns ein Signal, dass spekuliert, dass der Wechselkurs der GBP / USD wird im Laufe des nächsten Monats sinken. Wir verkaufen 1.000.000 GBP auf die Marge zum Kassakurs von 1.8000. Jetzt, wenn wir diese Position schützen möchten, würden wir normalerweise einen Stoploss einstellen, falls der GBP bei der täglichen ATR steigt. Jetzt wäre der andere Weg, unsere Position aus einem grenzenlosen Verlust mit einer Option zu schützen. Als Inhaber dieser Option werden wir das Potenzial für einen unbegrenzten Gewinn beibehalten, da unsere Spotposition bis zum Ausübungstermin der Option offen bleiben kann. Wenn sich unsere Spotposition gegen uns bewegt und dort bleibt, erhöht sich die Option, indem wir die Spotverluste ausgleichen und damit ein Totalverlust-Szenario der Optionsprämie ergeben. Dieses Szenario einer Option statt einer Stop-Loss-Order wird es uns erlauben, länger auf dem Markt zu bleiben, was bei einem Stoploss-Auftrag nicht möglich wäre. In einem Stop-Over-Szenario konnten wir nach Markteffekten, insbesondere in einem Markt mit hoher Volatilität, oft wieder auf den Markt kommen. Informieren Sie uns bitte, wenn Sie eine Optionstrategie als Teil Ihres Risikofaktors verwenden, wenn Sie forex und die Strategien handeln, die für Sie erfolgreich gewesen sind. Ich interessiere mich für dieses Thema auch. Ich habe Erfahrung mit Handelsoptionen mit Aktien, aber nicht mit Forex. Ive blickte hinein, und die Strategien, die ich anbot, waren sehr kostspielig. Buying Puts oder Anrufe zu hecken war sehr teuer. Ich dachte über das Versuchen, einen bedeckten Anruf zu verkaufen, indem er lang auf eine Position ging und dann einen Anruf verkaufte, aber das schien auch nicht wert zu sein. Das Risiko war unter Berücksichtigung der Volatilität des Paares zu groß. Wie Investoren profitieren von Trading-Optionen auf die Währung Nur denken, laut hier aber wenn wir ein größeres Risiko-Rendite-Verhältnis (R / R) würde nicht diese Offsets die Premium-Kosten und geben uns unbegrenzte Gewinn-Potenzial Ich stimme zu, dass es helfen sollte. Waren Sie auf die Idee eines abgedeckten Aufrufs oder Hedging Bezug nehme ich einige echte Option Anführungszeichen, wenn dies hilft diejenigen, die keinen Zugang zu Preisen für Optionen haben. Für Hedging: Lets Verwendung USD / CHF als Beispiel. Ein 1.2200 Put ist derzeit im Geld. Wenn Sie einen 19. April 1.2000 Put kaufen würden, würde es 295,25 kosten. Das ist für 1 Los oder 100.000 Einheiten. Covered Call: Nehmen wir an, Sie sind lange USD / CHF, und Sie wollen einen gedeckten Call verkaufen (vorausgesetzt, dies ist legitim in Forex-Optionen). Auch hier ist 1.2200 Call im Geld. Wenn Sie einen 1.2300 April 19th Call zu verkaufen, könnten Sie 278,94 erhalten. Eine der Vorteile der Optionsstrategie wäre, dass sie uns auf dem Markt mit hoher Volatilität halten würde, anstatt kontinuierlich gestoppt zu werden. Aber natürlich scheint es, wenn der Preis nicht weg von unserem Optionspreis, dann haben wir eine harte Zeit für die Prämie. Ich habe eine Menge Erfahrung mit ihnen, und die oben genannte Post ist richtig, sie sind in der Regel sehr teuer, und es ist sehr wichtig, um sicherzustellen, dass Sie sie mit einem seriösen Makler kaufen. Einige Forex-Optionen-Plattformen, aufgrund der grauen Bereiche der Forex-Regulierung, wird ihren eigenen Markt zu schaffen Zum Beispiel, wenn Sie 1000-1500 für eine 1 oder 2 Monate Call-Option (oder Bull-Call-Spread) in den EUR auszugeben / USD, wenn der Kassakurs bei 1,3300 liegt, kann ein Optionsvermittler den Ausübungspreis bei 1,35, der andere bei 1,37 haben. Auch ihre Laufzeiten unterscheiden sich stark, wie ihre Hebelwirkung. Auch müssen Sie verstehen, dass jeder von ihnen in der Regel passt die Option Wert anders. Ich erinnere mich nicht alles aus meiner Serie 3 Prüfung, aber es hieß quotdeltaquot zusammen mit Volatilität Messungen und so. Sie verwenden unterschiedliche Formeln, um den Optionswert in Bezug auf den Spotpreis und die Spotbewegung zu berechnen, und ich nehme an, sie neigen die Berechnungen zu ihren Gunsten. Es gibt auch nicht so viele dieser Plätze, da die NFA und die CFTC haben sich auf sie für den Verkauf von quotdeep-out-of-the-moneyquot Optionen an Investoren und Aufladung super-hohen Provisionen auf sie geknackt worden. Nur vorsichtig mit ihnen als jede Stragtegy, viel weniger Hedging. Nicht versuchen, auf Ihrer Parade zu regen, aber ich persönlich gesehen haben, sehr wenige Menschen haben Erfolg mit Devisenoptionen, auch in Situationen, in denen der Markt und Plattformen waren IN BEVORZUGT des Kunden so weit wie fair Option Prämien und dergleichen. Viel Glück für Sie unabhängig. Warten Sie, bis tatsächliche Forex-Optionen (mit einem zugrunde liegenden) eingeführt werden, um den Handel beginnen, dann werden sie reguliert werden. Ich habe eine Menge Erfahrung mit ihnen, und die oben genannte Post ist richtig, sie sind in der Regel sehr teuer, und es ist sehr wichtig, um sicherzustellen, dass Sie sie mit einem seriösen Makler kaufen. Einige Forex-Optionen-Plattformen, aufgrund der grauen Bereiche der Forex-Regulierung, wird ihren eigenen Markt zu schaffen Zum Beispiel, wenn Sie 1000-1500 für eine 1 oder 2 Monate Call-Option (oder Bull-Call-Spread) in den EUR auszugeben / USD, wenn der Kassakurs bei 1,3300 liegt, kann ein Optionsvermittler den Ausübungspreis bei 1,35, der andere bei 1,37 haben. Auch ihre Laufzeiten unterscheiden sich stark, wie ihre Hebelwirkung. Auch müssen Sie verstehen, dass jeder von ihnen in der Regel passt die Option Wert anders. Ich erinnere mich nicht alles aus meiner Serie 3 Prüfung, aber es hieß quotdeltaquot zusammen mit Volatilität Messungen und so. Sie verwenden unterschiedliche Formeln, um den Optionswert in Bezug auf den Spotpreis und die Spotbewegung zu berechnen, und ich nehme an, sie neigen die Berechnungen zu ihren Gunsten. Es gibt auch nicht so viele dieser Plätze, da die NFA und die CFTC haben sich auf sie für den Verkauf von quotdeep-out-of-the-moneyquot Optionen an Investoren und Aufladung super-hohen Provisionen auf sie geknackt worden. Nur vorsichtig mit ihnen als jede Stragtegy, viel weniger Hedging. Nicht versuchen, auf Ihrer Parade zu regen, aber ich persönlich gesehen haben, sehr wenige Menschen haben Erfolg mit Devisenoptionen, auch in Situationen, in denen der Markt und Plattformen waren IN BEVORZUGT des Kunden so weit wie fair Option Prämien und dergleichen. Viel Glück für Sie unabhängig. Mein Ziel für die Optionsstrategie ist es, STOPLOSS in der Swing-Trade-Strategie zu ersetzen. Haben Sie Erfahrung in der Verwendung von Optionen für diesen Zweck Dieses Thema wurde ein wenig ruhig für eine Weile. Wer Interesse am Handel mit FX Options hat, kann bei Ikon oder Saxo Bank ein Demo-Konto eröffnen, um Erfahrungen zu sammeln. Ich havent gehandelt Fx Optionen systematisch aber Im Blick in zwei verschiedene Strategien: 1) zu verkaufen Würge (siehe Scattergoods Thread auf das Thema www. forexfactory / showthreadt194796) 2) Anrufe kaufen / puts als Schutz für eine Stelle für kurzfristige Trades. Die letzte Strategie könnte so funktionieren: EURUSD befindet sich in einem Abwärtstrend und Handel bei 1,3300. Sie verkaufen 1 Los (Größe nach Risikomanagement) bei 1,3300 und kaufen den Gegenwert als Call Option bei Strike 1,3300 (am Geld), exp. Morgen (so haben Sie einen Tag und eine Hälfte, um den Handel zu beenden). Der Preis für einen Call ATM beträgt ca. 50 Pips. So, jetzt muss der Preis um 50 Pips zu Ihren Gunsten an der Stelle zu bewegen, um rentabel zu sein. In einem Worst-Case-Szenario der Preis bewegt sich gegen Sie (oder gar nicht bewegen) - so Youve 50 Pips auf dem Call, die Offsets Ihre lockere Short-Position verloren. Obwohl, wenn Sie in der Lage, die allgemeine Richtung des Marktes zu beurteilen, sollte es eine ziemlich gute Chance, dass der Preis bewegt sich mindestens 50 Pips zu Ihren Gunsten in den nächsten Tag und eine Hälfte. Wenn Sie ein bescheidenes Ziel bei 80 Punkten an Ihrer Platzposition setzen, dann sind Sie 30 Pips im Gewinn für den Tag. Sobald du das Ziel erreicht hast, kannst du sogar auf deinem langen Anruf profitabel sein, wenn der Markt dich später umkehrt. Wenn der EURUSD eine tägliche ATR von etwa 120 Pips hat, dann sollte es möglich sein, mindestens die Hälfte Ihrer Trades richtig zu bekommen. Die große Herausforderung ist jetzt, dass Sie auf mindestens 75 Ihres Handelns sein müssen, um insgesamt mit einem Ziel von 80 Punkten profitabel zu sein. Ist jemand hier in der Lage, eine EA, um Backtest die Rentabilität dieser Strategie zu programmieren Sie müssten einen Trendfilter verwenden, um den gesamten Trend zu bestimmen, und dann nur offene Positionen in Richtung des Trends. Und die EA müsste 50 Pips vom Ziel subtrahieren, um den Gewinn zu berechnen. Also, wenn Sie lange auf der offenen gehen, würde ein Handel am Ende profitabel, wenn die Reichweite der aktuellen Tagesbar und die nächste Bar für morgen ist gt50 Pips. Die große Frage ist. Wo sollten Sie Ihr Ziel zu profitabel werden insgesamt Youre zahlen eine riesige Prämie, um im Handel für einen Start sein. Dann könnte man argumentieren, dass, wenn Sie ein Vertrauen in jeden Handel haben, dann könnten Sie auch einen 200 Pip Stop Loss auf Ihre Stelle Position statt Hedging. Dann mit einem Ziel von 80 Punkten, Youll immer noch in 40 Pips Gewinn nach 1 verloren und 3 gewinnende Trades.
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